国际米价快速上涨 对国内市场影响几何？

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进入9月份，随着全球头号大米出口国印度限制大米出口，全球大米供应或将下降，国际大米市场应声而涨。在国内外大米市场联系日益紧密的当下，预计我国稻米市场将受到波及，大米进出口及市场价格均可能受到一定影响，但影响较小。

印度限制大米出口，国际米价应声上涨

印度政府宣布，自9月9日起，对除蒸谷米和印度香米外的大米征收20%出口税，并禁止碎米出口。由于禁令即刻生效，买家不得不转向泰国、越南等大米出口国获得供应，推动国际大米价格迅速上涨。

上周，泰国5%破碎率白米FOB报价444美元/吨，25%破碎率白米433美元/吨，周环比均上涨13美元/吨，基本收复了3个月来的“失地”；白碎米397美元/吨，上涨15美元/吨。越南5%破碎率白米403～407美元/吨，周环比上涨10美元/吨；25%破碎率白米383～387美元/吨，上涨5美元/吨。印度5%破碎率白米365～369美元/吨，周环比上涨27美元/吨；25%破碎率白米358～362美元/吨，上涨30美元/吨，创出2021年6月份以来的新高。巴基斯坦5%破碎率白米413～417美元/吨，周环比大涨35美元/吨，也创出2021年6月份以来的新高；25%破碎率白米395～399美元/吨，大涨35美元/吨。

印度在国际大米出口市场的地位举足轻重

由于印度是全球头号大米出口国，其大米出口量占全球四成以上。2021年印度大米出口达2150万吨，占全球大米出口的41%，超过紧跟其后的4个大米出口国（泰国、越南、巴基斯坦和美国）的总和。其大米出口突然实行新政，导致碎米进口停止，大米出口价格大幅上涨，买家措手不及，不得不从其他大米出口国获得替代。但印度大米出口占全球市场份额太大，其他国家短期难以消化，加上卖跌不卖涨的心理，使得竞争对手观望心理抬头，助推国际大米价格上涨。

今年全球大米价格较低，需求增加，而主要大米生产国却遭受灾害性天气，导致产量下降。美国农业部9月份供需报告预计，2022/2023年度全球大米产量预估调低至5.08亿吨，低于上月预测的5.124亿吨；消费量调高60万吨，达到创纪录的5.193亿吨；期末库存调低500万吨，至1.736亿吨，同比减少6.1%，主要因为中国和印度库存减少。

在全球大米产量和库存双双降低、消费量创纪录，巴基斯坦8月遭受罕见洪灾、大米出口价格出现上涨，以及越南和泰国欲联手推高大米价格的背景下，印度突然限制大米出口，其对全球大米市场的影响也因此被放大，预计后期国际大米市场仍有上涨空间。

当然，印度因大米减产而限制大米出口可以理解，也有先兆。据媒体报道，因印度主要产粮邦受降雨不足影响，导致稻米种植面积大幅减少13%，稻米产量可能下降。同时，印度国内谷物通胀严重，其中谷物及其产品价格年内上涨9.57%。为防止国内大米价格上涨，把更多大米留在国内，满足国内需求，是印度此次限制大米出口的动机。

印度限制出口对全球大米的影响总体可控

由于本次印度限制大米出口采取了差异化政策：禁止碎米出口，同时加征部分大米（未碾米、去壳糙米、半精米和全精米）20%的出口关税，蒸谷米和印度香米则暂时被排除在外。因此，这三类大米受到的影响自然也不同，并通过直接作用或连带作用等不断向国际大米市场扩散，推动全球大米市场走强。

首先，印度碎米出口短期会停止。

印度碎米主要用于饲料，还有少数贫穷的非洲国家进口作为食用。印度碎米最大的市场为中国、塞内加尔和越南。在2021年之前，印度碎米出口约占大米出口总额的10%，2019年仅为1.3%。随着印度碎米出口强劲增长，2022年碎米在总出口中的比例跳增至23%。由于印度碎米出口强劲，2021年，全球碎米贸易增长53%，达到670万吨。2022年上半年，全球碎米出口继续增长至480万吨，比2021年同期增长39%。

由于印度碎米出口占全球一半以上，随着印度禁止碎米出口的新政出台，预计其他主产国将难以完全弥补印度留下的缺口，全球碎米出口价格将会出现较大幅度上涨，需求也将出现一定的萎缩。由于碎米主要用于饲料，因此，其上涨空间将受到国际玉米价格的制约。一旦碎米价格上涨过快，导致替代优势降低，则碎米的需求也将减少，预计全球大米贸易也将因此下降。

其次，印度蒸谷米和香米出口基本不受影响。

印度蒸谷米被称为“黄金营养米”，印度香米被称为“香水皇后”，这两种大米价格比普通大米高出很多，印度香米价格是普通米的3～5倍，蒸谷米的价格更高，不是本国普通居民的主食，主要作为该国大米出口创汇的利器。印度的香米每年平均出口量约为430万吨。2022年前7个月，印度蒸谷米的出口量为410万吨，而同期泰国的出口量为70万吨。

本次蒸谷米和印度香米没有额外征税，竞争力将不会下降，预计出口基本不会受到影响，甚至可能还会增加。上周，印度蒸谷米报价378～382美元/吨，2%破碎率巴斯马蒂香米1500美元/吨，周环比均持平。但竞争对手的同类大米报价均有不同程度上涨。

泰国优质蒸谷米报价467美元/吨，周环比上涨22美元/吨；茉莉香米629美元/吨，大涨30美元/吨。巴基斯坦2%破碎率巴斯马蒂香米报价1350美元/吨，周环比上涨50美元/吨。柬埔寨香米报价810美元/吨，周环比上涨10美元/吨。越南茉莉香米报价503～507美元/吨，周环比上涨5美元/吨。

第三，白米和糙米的出口预计将减少。

未碾米、去壳糙米、半精米和全精米主要指白米和糙米，这两种大米占印度出口总量的60%以上。印度这类大米出口在全球具有竞争优势，主要是出口价格较低，以低价取胜。因此，随着这部分大米加征20%出口关税，其价格迅速接近泰国和越南大米，竞争优势明显下降，后期出口将会减少。当然，这也是印度政府希望看到的。由于印度大米出口价格上涨，买家自然会更多地转向性价比更优的其他主要大米出口国购买，从而推升国际大米价格，直至与印度大米价格达成新的平衡。

好在目前印度只是禁止碎米出口，没有全面禁止大米出口，加上全球大米总库存仍处于历史高位，出口竞争依然激烈。若其他大米主要出口国不出现跟风，预计本次新政对全球大米市场的影响总体可控。但据日媒报道，第二大和第三大大米出口国越南和泰国将于10月6日举行大米出口价格会谈，讨论提高大米出口价格问题，可能将大米出口价格提高约20%。若主要大米出口国轮番提高大米出口价格，预计后期国际大米价格仍有进一步走高的趋势。而此前的2008年，因印度曾禁止大米出口，其他出口国纷纷效仿，市场出现恐慌性购买，2008年4月底一度将全球大米价格推高至1000美元/吨。

国际大米市场变化对我国的影响相对较小

我国稻谷生产自2011年以来一直产大于需，库存高企，供应宽松，2020年我国大米库存一度占全球的2/3左右，目前虽有所下降，但仍达到六成左右。据国家粮油信息中心9月份预计，不考虑进出口因素，2022年我国稻谷结余348万吨，依然呈产大于需格局。由于我国大米供应总体宽松，口粮绝对安全，国际大米市场变化对我国市场的影响相对较小。但国内外大米市场近年来的联系不断加深，国际大米市场的变动不仅将影响我国大米的进出口情况，也将对我国大米市场情绪带来影响。特别是在今年我国南方稻谷产区因遭受严重高温干旱而导致减产的情况下，共振作用可能会更大。

首先，我国大米进口可能减少。

我国是印度最大的碎米进口国，海关数据显示，2021年我国进口碎米达251.5万吨，是上年的1.5倍，占全年大米进口量的50.7%。其中，从印度进口106万吨，占比超过四成。2022年1月至8月我国共进口大米456万吨，其中碎米281.9万吨，占大米总进口量的61.8%。而从印度进口170.1万吨，月均进口超过20万吨，占我国碎米进口的60.3%，占我国大米进口量的37.3%。随着印度禁止碎米出口，后期我国每月进口碎米将减少20万吨左右。虽然可以考虑从其他国家进口替代，但预计缺乏印度参与的全球碎米市场供应可能偏紧，价格上涨，替代进口困难。

不过国内籼稻受灾导致质量下降，出米率降低，碎米可能增多，加上国内玉米丰收，对供应不会出现大的影响。由于印度对大米出口进行限制，引发全球大米价格上涨，预计后期国内外大米的价差将会继续缩小。而国际大米的波动性通常高于我国，若后期国际大米价格上涨20%以上，加上人民币小幅贬值，预计国内外大米价差将会缩小甚至持平，泰国5%破碎率大米甚至可能会率先高于我国早籼米，国内大米进口动力将会下降，月度进口量甚至可能少于30万吨，预计全年大米进口量在550万吨左右，仍将刷新历史纪录。

其次，我国大米出口或将面临机遇。

近几年来，我国大米进口快速增加，而出口徘徊不前，大米净进口持续扩大。随着国内外大米价差缩小，我国大米出口的竞争优势将会有所提升，利于我国大米出口。目前全球大米库存总体仍处于高位，若后期气候恢复正常，预计印度大米出口也将恢复正常，国际大米市场价格将逐步回落。因此，在此期间，若国际大米价格出现非理性大幅上涨，我国可抓住机会，鼓励大米出口，既能体现国际担当，也有利于最低收购价稻谷库存的去化。

第三，我国稻米市场上涨预期增强。

国内稻米市场长期在低位徘徊，比价严重偏低，市场思涨心切，存在较强的上涨动力。今年水稻种植成本上升，南方稻谷受灾预计将会减产，加上我国大米进口可能减少，出口可能增加，供应压力将会有所减轻。而当前国内大米加工企业库存普遍不高，在国际大米市场上涨的带动下，预计后期我国稻米市场看涨情绪将会提升，国内稻米市场将会更加活跃，最低收购价稻谷成交预计也将提升，尤其是中晚籼稻的成交可能会趋于活跃。而稻米价格的适度上涨，将会提高农户种植水稻的积极性，明后两年我国水稻丰收增产依然可期。